Arsenal tøj til børn med eget navn Carvalho, 38, havde været en gratis agent, siden han forlod Ligue 1-tøjet Monaco i slutningen af 2015-16-kampagnen.
Han er blevet Shanghai SIPG’s seneste underskrift efter de tidligere ankomster af Oscar i en aftale til en værdi af 52 millioner pund fra Chelsea og den uzbekistanske international Odil Ahmedov.
VIDEO: Oscar snupper debutmål
Carvalho var en del af den portugisiske trup, der havde succes i EM 2016 sidste sommer – den seneste hæder i en trofæfyldt karriere.
Den Amarante-fødte stopper vandt tre Primeira Liga-titler og en Champions League-krone med Porto, før han skiftede til Chelsea, og spillede en nøglerolle i, at de hævdede tre Premier League-titler.
Han forlod Stamford Bridge efter seks år for at slutte sig til Real og løftede Liga-titlen med Los Blancos i sæsonen 2011-12, før han kom til Monaco i 2013.
Shanghai SIPG er en af kinesisk fodbolds stjerneattraktioner, Fodboldtrøjer med tryk til børn da de også har skrevet kontrakt med Hulk fra Zenit for en daværende asiatisk rekord på 46,1 mio.